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大额存单成银行揽储神器利率上行动力不足或难以为继
来源:武进日报 作者: 日期:2018-06-01  报料热线:86598222

  “大额存单,不一样的财富人生。”近日记者在走访银行过程中,一家股份制商业银行门口摆放的黑板上写着上述宣传语,在宣传语的下方还写着“20万元起存”的字样,详细罗列了不同期限的利率。以该行一年期大额存单利率2.175%为例,较基准利率上调了45%。

  一位国有大型商业银行理财经理对记者表示,由于资管新规要求理财产品打破刚性兑付,导致目前有些投资者对购买理财产品有些迟疑,因此,银行也纷纷上调大额存单利率来吸引投资者。在资金面收紧的背景下,通过提高利率来吸收存款从而缓解揽储压力成为银行尤其是各中小银行的策略。但考虑到利率上调将明显增加银行负债成本,预计未来银行大额存单利率不会持续上涨。

  银行争相上调大额存单利率

  银行的转型并非一蹴而就,在银行存款“缩水”以及资管新规对银行理财带来短期压力的背景下,银行纷纷上调大额存单利率来吸引投资者以缓解压力。4 月中旬,建行率先推出较央行基准利率上浮45%的一年期大额存单,起购金额为30万元。随后,中行和农行也推出了利率上浮45%的大额存单产品,起购金额均为30万元。而进入5月份,更多的股份制银行和城商行开始加入其中。截至目前,工行、交行以及招商、华夏、兴业等股份制银行,上海银行等城商行也已相继调高了大额存单利率。另外,多家农商行的利率上调则高达55%。

  针对银行为何纷纷争相上调大额存单利率,在厚生智库研究员赵亚看来,首先,从行业层面来看,一方面,4月份住户存款减少1.32万亿元,另一方面,虽然4月份企业存款和财政性存款有所增加,但仍旧增长乏力,总体来看,整个银行业仍存在一定的存款压力。其次,从银行层面来看,和大型银行相比,中小型银行的业务结构当中,同业业务等非核心负债业务以及表外业务占比较高,对同业存单等主动负债业务的依赖程度较大,在金融强监管背景下,这些业务受到监管严格规范,中小型银行同业负债规模扩张受到监管制约,负债端资金紧张。

  “在资金面整体偏紧的情况下,各家商业银行都加大了对一般性存款的拓展力度,但是中小型商业银行一般性存款等核心负债基础薄弱,在存款拓展过程中也处于劣势,所以通过提高利率来吸收存款从而缓解揽储压力成为各中小银行的策略。”交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊认为。

  赵亚认为,近期大额存单利率上涨,是与信贷收缩分不开的。我国企业杠杆率较高,信贷收缩后企业借贷压力增大,大额存单作为一种资金拆解方式因此而受到追捧,同时也拉高了利率。6月份还贷压力增大,流动性又日趋紧张,市场利率有可能进一步拉高,进而也拉高大额存单的利率。

  下半年利率上升节奏或放缓

  大额存单作为目前银行揽储的一大利器,受到投资者的广泛关注。但接受记者采访的专家普遍认为,考虑到利率上调将明显增加银行负债成本,未来银行大额存单利率不会持续上涨。

  苏宁金融研究院宏观经济中心主任、高级研究员黄志龙认为,利率上调将明显增加银行负债成本。短期内,银行大额存单利率还可能上升,特别是在基准利率调整滞后情况下,银行大额存款只能通过基准利率上浮的策略,来吸引负债资金。从中长期来看,银行大额存单利率还需要关注央行的货币政策和公开市场操作,预计下半年大额存款利率上升的节奏将逐渐放缓,将保持在相对稳定的水平上。

  赵亚蕊也表示认同,从银行运营的角度来看,商业银行的负债成本加上银行的各项运营成本是要低于资产收益率才能有正常盈利的,在当前非标、委外等高收益资产配置渠道受监管严格规范的形势下,银行缺乏能够实现很高收益率的资产来对接高成本负债。此外,从大额存单利率吸收存款的角度来看,普通存款能够吸引利率相对不敏感的客户群体,对利率敏感的群体而言理财产品更具有吸引力,此外,揽储的核心还是要获取稳定客户,而稳定的客户除了利率,产品以及全方位的服务等也至关重要。

  因此,赵亚蕊认为,长期来看,中小型银行应当从加强产品创新、提高客户市场的精细化程度,增强精准服务能力、加大交叉销售力度等多个方面建立拓展核心负债的长效机制,增强主动负债能力,同时提高自身的资产负债管理能力。

  赵亚认为,大额存单主要针对企业的资金拆解,而银行主要负债来源于存款和银行间资金拆解,而这两者的利率基本没变,所以银行业整体的负债成本并没有增加多少。但一些实体企业、小银行和非银金融机构压力会大些。在这种情况下,大额存单利率上涨动力不足,另外央行一般会在6月份这种还贷高峰时段通过公开市场操作大量投放资金,以免出现钱荒,所以,大额存单利率不会持续上涨。

大额存单成银行揽储神器利率上行动力不足或难以为继

责编: wanyifeng

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